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Beta de la cartera

Tu tasa de acierto te dice cómo has operado. No te dice nada sobre lo expuesto que estás ahora mismo. La beta de la cartera lee cuánto mercado carga tu libro — acciones y opciones medidas por separado, opciones de índice incluidas y tu exposición ponderada por beta al lado.

Ver la beta de tu cartera

Gratis · Nada que configurar · Lee lo que ya has registrado

Dos lecturas separadas, no una cifra mezclada

Acciones y opciones se miden por separado, y a propósito. Los pesos de las acciones son sólidos: títulos por precio. Los pesos de las opciones necesitan nocional ajustado por delta, y la delta es un campo opcional. Los pesos llevan signo, así que una posición corta reduce el mercado que cargas en vez de sumar su tamaño.

Mezclar ambas en una sola cifra autorizada sería blanquear un número de aspecto seguro a partir de una entrada blanda. Así que tienes las dos, cada una con su propia cobertura, más una cifra combinada aproximada que lo dice en su propia cara.

El desarrollo, a un clic

La beta es fácil de citar y fácil de usar mal, así que la cifra principal se despliega en sus partes: el lado de acciones, el de opciones, el total combinado y lo que ese total vale en participaciones equivalentes de ETF de índice.

La cobertura se declara en vez de suponerse — puedes ver cuánto de tu cartera cubre realmente cada cifra. Para la derivación completa escribimos un artículo aparte sobre cómo se calcula la beta: los pesos, la ventana histórica y dónde una única cifra para toda la cartera deja de ser significativa.

Las opciones de índice también cuentan

Una posición de índice liquidada en efectivo carga exposición real al mercado, así que dejarla fuera del total maquillaría la cifra. Los subyacentes de índice contribuyen mediante proxies curados en vez de desaparecer.

Cada subyacente admitido lleva o bien un proxy o bien una razón declarada de por qué no tiene ninguno. Nada recibe un sustituto silencioso. Ese mismo criterio es por lo que el diario de opciones trata los contratos de índice como liquidados en efectivo en todas partes.

La exposición junto a la sensibilidad

La beta te dice con qué intensidad reacciona tu cartera. La exposición ponderada por beta te dice cuán grande es lo que reacciona — el mercado al que de verdad te enfrentas entre títulos y contratos juntos, en participaciones equivalentes de ETF de índice.

Está en el panel de rendimiento junto al capital desplegado, así que la pregunta «¿cuánto estoy arriesgando?» y la pregunta «¿cuánto mercado estoy cargando?» se responden de un mismo vistazo.

Sabe lo que estás cargando

Sin tarjeta de crédito. La beta de la cartera lee las posiciones que ya has registrado — no hay nada que configurar.

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Preguntas frecuentes

¿Qué es la beta de la cartera?
Es una lectura única de cuánto riesgo de mercado carga tu cartera. La beta mide cuánto tiende a moverse una posición cuando se mueve el mercado — cerca de 1 lo sigue, por encima de 1 lo amplifica, por debajo de 1 lo amortigua. Agregada sobre lo que tienes, te dice si una mala semana rozaría tu cuenta o le arrancaría un trozo.
¿Por qué se miden acciones y opciones por separado?
Los pesos de las acciones son sólidos — títulos por precio. Los de las opciones necesitan nocional ajustado por delta, y la delta es un campo opcional, así que mezclar ambas en una sola cifra autorizada sería blanquear un número de aspecto seguro a partir de una entrada blanda. Tienes las dos lecturas con su propia cobertura, más una cifra combinada marcada claramente como aproximada.
¿Cómo se calcula la beta?
A partir de rentabilidades diarias contra el índice de referencia de tu cuenta — el S&P 500 vía SPY por defecto; Nasdaq 100, Russell 2000 o Dow Jones si eliges otro en el gráfico — durante aproximadamente el último año, como la covarianza de las dos series de rentabilidades dividida por la varianza del índice. Un ticker necesita al menos 120 rentabilidades diarias emparejadas — unos seis meses de sesiones — antes de reportar una beta, así que las cotizaciones recientes se quedan fuera en vez de aportar una estimación ruidosa.
¿Se incluyen las opciones de índice?
Sí, mediante proxies curados. Una posición de índice liquidada en efectivo aporta exposición real en vez de desaparecer del total. Cada subyacente de índice admitido lleva o bien un proxy de beta o bien una razón declarada de por qué no tiene ninguno, así que nada se supone en silencio.
¿Qué es la exposición ponderada por beta?
Cuánto mercado estás afrontando realmente entre títulos y contratos juntos, expresado como equivalente en participaciones de ETF de índice. Suele ser la más sobria de las dos cifras: la beta te da la sensibilidad, la exposición te da el tamaño sobre el que actúa esa sensibilidad.
¿Necesito algo de mi bróker para esto?
No. La beta de la cartera lee lo que ya has registrado — tus posiciones abiertas y sus valoraciones. Los precios vienen del feed de cotizaciones. Las opciones aportan con más precisión cuando has registrado la delta, y los recuentos de cobertura te dicen cuánto de tu cartera cubre realmente cada cifra.

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