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Beta di portafoglio

La tua percentuale di successo ti dice come hai operato. Non ti dice nulla su quanto sei esposto adesso. Il beta di portafoglio legge quanto mercato porta il tuo book — azioni e opzioni misurate separatamente, opzioni su indici incluse, con la tua esposizione ponderata per beta accanto.

Vedi il beta del tuo portafoglio

Gratis · Niente da configurare · Legge ciò che hai già registrato

Due letture distinte, non un numero mescolato

Azioni e opzioni sono misurate separatamente, e di proposito. I pesi azionari sono solidi: titoli per prezzo. I pesi delle opzioni richiedono un nozionale aggiustato per il delta, e il delta è un campo opzionale. I pesi hanno segno, quindi una posizione corta riduce il mercato che stai portando invece di sommarne la dimensione.

Fondere i due in un unico numero autorevole significherebbe ripulire un dato incerto fino a farlo sembrare sicuro. Quindi ottieni entrambi, ciascuno con la sua copertura, più un valore combinato approssimativo che lo dichiara da sé.

Il calcolo, a un clic

Il beta è facile da citare e facile da usare male, quindi il valore in evidenza si apre nelle sue componenti: il lato azionario, quello delle opzioni, il totale combinato e quanto quel totale vale in quote equivalenti di ETF sull’indice.

La copertura è dichiarata invece che presunta — vedi quanto del tuo book copre davvero ogni valore. Per la derivazione completa abbiamo scritto un testo a parte su come si calcola il beta: i pesi, la finestra storica e il punto in cui un unico numero per tutto il portafoglio smette di avere senso.

Anche le opzioni su indici contano

Una posizione su indice regolata in contanti porta esposizione reale al mercato, quindi lasciarla fuori dal totale abbellirebbe il numero. I sottostanti su indice contribuiscono tramite proxy selezionati invece di sparire.

Ogni sottostante supportato porta o un proxy o una ragione dichiarata per non averne. Nulla riceve un sostituto silenzioso. È lo stesso trattamento per cui il diario opzioni tratta ovunque i contratti su indice come regolati in contanti.

L’esposizione accanto alla sensibilità

Il beta ti dice con quanta forza reagisce il tuo book. L’esposizione ponderata per beta ti dice quanto è grande ciò che reagisce — il mercato che affronti davvero, titoli e contratti insieme, in quote equivalenti di ETF sull’indice.

Sta nella dashboard performance accanto al capitale impiegato, così la domanda «quanto sto rischiando?» e la domanda «quanto mercato sto portando?» trovano risposta nello stesso colpo d’occhio.

Sappi cosa stai portando

Nessuna carta di credito. Il beta di portafoglio legge le posizioni che hai già registrato — non c’è nulla da configurare.

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Domande frequenti

Cos’è il beta di portafoglio?
È una lettura unica di quanto rischio di mercato porta il tuo book. Il beta misura quanto una posizione tende a muoversi quando si muove il mercato — vicino a 1 lo segue, sopra 1 lo amplifica, sotto 1 lo smorza. Aggregato su ciò che detieni, ti dice se una brutta settimana sfiorerebbe il tuo conto o ne strapperebbe un pezzo.
Perché azioni e opzioni sono misurate separatamente?
I pesi azionari sono solidi — titoli per prezzo. Quelli delle opzioni richiedono un nozionale aggiustato per il delta, e il delta è un campo opzionale, quindi fonderli in un unico numero autorevole significherebbe ripulire un dato incerto fino a farlo sembrare sicuro. Ottieni entrambe le letture con la loro copertura, più un valore combinato chiaramente indicato come approssimativo.
Come si calcola il beta?
Dai rendimenti giornalieri contro il benchmark del tuo conto — l’S&P 500 tramite SPY per impostazione predefinita; Nasdaq 100, Russell 2000 o Dow Jones se ne scegli un altro dal grafico — su circa l’ultimo anno, come covarianza delle due serie di rendimenti divisa per la varianza del benchmark. Un ticker ha bisogno di almeno 120 rendimenti giornalieri appaiati — circa sei mesi di sedute — prima di riportare un beta, così le quotazioni recenti restano fuori invece di contribuire con una stima rumorosa.
Le opzioni su indici sono incluse?
Sì, tramite proxy selezionati. Una posizione su indice regolata in contanti contribuisce con esposizione reale invece di sparire dal totale. Ogni sottostante su indice supportato porta o un proxy di beta o una ragione dichiarata per non averne, così nulla viene presunto in silenzio.
Cos’è l’esposizione ponderata per beta?
Quanto mercato stai davvero affrontando tra titoli e contratti insieme, espresso come equivalente in quote di ETF sull’indice. Spesso è il più severo dei due numeri: il beta dà la sensibilità, l’esposizione dà la dimensione su cui quella sensibilità agisce.
Mi serve qualcosa dal mio broker per questo?
No. Il beta di portafoglio legge ciò che hai già registrato — le tue posizioni aperte e le loro valorizzazioni. I prezzi arrivano dal feed delle quotazioni. Le opzioni contribuiscono con più precisione quando hai registrato il delta, e i conteggi di copertura ti dicono quanto del tuo book copre davvero ogni valore.

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