옵션 저널

Cash-Secured Put (CSP)

현금으로 담보한 풋을 매도해 주식을 더 싸게 사거나 프리미엄을 받습니다.

Covered Call

보유 주식에 대해 콜을 매도해 기존 포지션에서 수익을 냅니다.

Protective Put

보유 주식의 하락 위험을 덮기 위해 풋을 매수합니다.

Long Call

상승에 대한 방향성 베팅 — 위험은 제한되고, 기초자산이 오를수록 이익이 커집니다.

Long Put

하락에 대한 방향성 베팅 — 위험은 제한되고, 기초자산이 내릴수록 이익이 커집니다.

Naked Put

헤지 없이 풋을 매도 — 프리미엄을 먼저 받고, 배정 위험은 최대 위험 지표로 추적합니다.

Naked Call

헤지 없이 콜을 매도 — 프리미엄을 받고, 상한 없는 위험은 최대 위험 지표로 추적합니다.

Bull Put Spread

행사가가 높은 풋을 매도하고 낮은 풋을 매수 — 강세, 위험 제한, 순 크레딧.

Bear Put Spread

행사가가 높은 풋을 매수하고 낮은 풋을 매도 — 약세, 위험 제한, 순 데빗.

Bull Call Spread

행사가가 낮은 콜을 매수하고 높은 콜을 매도 — 강세, 위험 제한, 순 데빗.

Bear Call Spread

행사가가 낮은 콜을 매도하고 높은 콜을 매수 — 약세, 위험 제한, 순 크레딧.

Long Straddle

같은 행사가에서 콜과 풋을 매수 — 어느 방향이든 크게 움직이면 이익.

Short Straddle

같은 행사가에서 콜과 풋을 매도 — 낮은 변동성과 시간가치 감소로 이익.

Long Strangle

다른 행사가에서 콜과 풋을 매수 — 스트래들보다 싸지만 더 큰 움직임이 필요.

Short Strangle

다른 행사가에서 콜과 풋을 매도 — 숏 스트래들보다 이익 구간이 넓음.

Calendar Call Spread

같은 행사가의 콜로 만기를 달리 — 근월과 원월의 시간가치 감소 차이로 이익.

Calendar Put Spread

같은 행사가의 풋으로 만기를 달리 — 캘린더 콜 스프레드와 같은 개념을 풋으로.

Diagonal Call Spread

행사가도 만기도 다른 콜 — 방향성 견해와 시간가치 감소를 결합.

Diagonal Put Spread

행사가도 만기도 다른 풋 — 풋으로 방향성과 시간가치 감소를 결합.

Long Call Butterfly

세 행사가에서 콜을 매수·매도·매수 — 특정 목표가에 대한 저비용·위험 제한 베팅.

Long Put Butterfly

세 행사가에서 풋을 매수·매도·매수 — 롱 콜 버터플라이와 같은 구조를 풋으로.

Short Call Butterfly

세 행사가에서 콜을 매도·매수·매도 — 순 크레딧이며, 기초자산이 중앙 행사가에서 멀어지면 이익.

Short Put Butterfly

세 행사가에서 풋을 매도·매수·매도 — 숏 콜 버터플라이와 같은 구조를 풋으로.

Long Call Condor

네 행사가에서 콜을 매수·매도·매도·매수 — 버터플라이보다 이익 구간이 넓고 위험은 제한.

Long Put Condor

네 행사가에서 풋을 매수·매도·매도·매수 — 롱 콜 콘도르와 같은 구조를 풋으로.

Iron Condor

풋 스프레드와 콜 스프레드를 매도 — 위험은 제한되고, 기초자산이 범위에 머무르면 이익.

Iron Butterfly

매도 행사가를 같은 값에 둔 아이언 콘도르 — 범위는 좁지만 받는 프리미엄은 큼.

Inverse Iron Condor

풋 스프레드와 콜 스프레드를 매수 — 순 데빗이며, 어느 방향이든 크게 움직이면 이익.

Inverse Iron Butterfly

매수 행사가를 같은 값에 둔 인버스 아이언 콘도르 — 진입은 싸지만 더 큰 움직임이 필요.

Collar

프로텍티브 풋을 매수하고 커버드콜을 매도 — 위와 아래를 모두 제한하며, 주식 포지션 헤지에 자주 쓰입니다.